Шульгин А.Г. Валютный курс и международные финансы. Конспект лекций. - М.,2003
Представленное учебное пособие является конспектом лекций по курсу "Валютный курс и международные финансы". В центре изложения стоит курс иностранной валюты и все главы касаются того или иного аспекта ценообразования на рынке иностранной валюты. Пособие имеет теоретическую направленность и практически не содержит анализа эмпирического материала и специальных вопросов международных финансов. Наиболее полно освещён монетарный подход к анализу валютного курса.
Содержание:
Основные понятия и определения
UIP и компенсация валютного риска
Отечественные инвесторы
Иностранные инвесторы
Покрытый процентный паритет
Поведение агентов на форвардном рынке
Связь процентных паритетов
Равновесная премия за валютный риск на различных рынках
Связь паритетов в логарифмической трактовке
Учет других видов риска в процентных паритетах
Паритет покупательной способности
Абсолютный паритет покупательной способности
Валютный курс и цены. Реакция на локальные и глобальные шоки
Отклонения от паритета в случае нулевых трансакционных издержек
Относительный паритет покупательной способности
Тезис Баласса-Самуэльсона
Равновесный реальный валютный курс
Паритет покупательной способности эффективных рынков
Выведение условия паритета
Монетарная модель валютного курса с гибкими ценами
Основные рынки модели
Рынок финансовых активов
Рынок денег
Общее равновесие в долгосрочном периоде
Уравнение динамики валютного курса
Фундаментальный валютный курс
Формула рациональных пузырей на рынке валюты
Пузырь Бланшара-Уотсона
Некоторые характеристики рациональных пузырей
Реальные и рациональные пузыри
Монетарные модели с жесткими ценами
Модель Дорнбуша с абсолютной мобильностью капитала
Долгосрочное равновесие на рынке благ
Анализ изменения экзогенных переменных. Перелет валютного курса
Модель Дорнбуша с неполной мобильностью капитала
Валютно-финансовый сегмент
Монетарная экспансия. Недолет
Валютный риск и макроэкономика валютного курса
Премия за риск и частное равновесие на рынке финансовых активов
Инфляция, реальные ставки процента и валютный курс
Макроэкономическая модель общего равновесия
Наступления частного равновесия на основных рынках
Анализ общего равновесия в системе
Модели портфельного баланса
Портфельный спрос на активы
Предложение активов
Равновесие на рынках активов
Мгновенная реакция рынка
Движение к новому долгосрочному равновесию
Спекулятивная атака на фиксированный валютный курс
Макроэкономика спекулятивной атаки
Модели спекулятивной атаки второго поколения
Спекулятивная атака в модели с жесткими ценами
Микроэкономика спекулятивной атаки
Делиберализация рынка капитала
Отказ от независимой монетарной политики