Блог Ярослава Дмитриева - Финансовый ликбез

Шульгин А.Г. Валютный курс и международные финансы. Конспект лекций. - М.,2003

Представленное учебное пособие является конспектом лекций по курсу "Валютный курс и международные финансы". В центре изложения стоит курс иностранной валюты и все главы касаются того или иного аспекта ценообразования на рынке иностранной валюты. Пособие имеет теоретическую направленность и практически не содержит анализа эмпирического материала и специальных вопросов международных финансов. Наиболее полно освещён монетарный подход к анализу валютного курса.

Содержание:

Введение

Основные понятия и определения

UIP и компенсация валютного риска

Отечественные инвесторы

Иностранные инвесторы

Покрытый процентный паритет

Поведение агентов на форвардном рынке

Связь процентных паритетов

Равновесная премия за валютный риск на различных рынках

Связь паритетов в логарифмической трактовке

Учет других видов риска в процентных паритетах

Паритет покупательной способности

Абсолютный паритет покупательной способности

Валютный курс и цены. Реакция на локальные и глобальные шоки

Отклонения от паритета в случае нулевых трансакционных издержек

Относительный паритет покупательной способности

Тезис Баласса-Самуэльсона

Равновесный реальный валютный курс

Паритет покупательной способности эффективных рынков

Выведение условия паритета

Монетарная модель валютного курса с гибкими ценами

Основные рынки модели

Рынок финансовых активов

Рынок денег

Общее равновесие в долгосрочном периоде

Уравнение динамики валютного курса

Фундаментальный валютный курс

Формула рациональных пузырей на рынке валюты

Пузырь Бланшара-Уотсона

Некоторые характеристики рациональных пузырей

Реальные и рациональные пузыри

Монетарные модели с жесткими ценами

Модель Дорнбуша с абсолютной мобильностью капитала

Долгосрочное равновесие на рынке благ

Анализ изменения экзогенных переменных. Перелет валютного курса

Модель Дорнбуша с неполной мобильностью капитала

Валютно-финансовый сегмент

Монетарная экспансия. Недолет

Валютный риск и макроэкономика валютного курса

Премия за риск и частное равновесие на рынке финансовых активов

Инфляция, реальные ставки процента и валютный курс

Макроэкономическая модель общего равновесия

Наступления частного равновесия на основных рынках

Анализ общего равновесия в системе

Модели портфельного баланса

Портфельный спрос на активы

Предложение активов

Равновесие на рынках активов

Мгновенная реакция рынка

Движение к новому долгосрочному равновесию

Спекулятивная атака на фиксированный валютный курс

Макроэкономика спекулятивной атаки

Модели спекулятивной атаки второго поколения

Спекулятивная атака в модели с жесткими ценами

Микроэкономика спекулятивной атаки

Делиберализация рынка капитала

Отказ от независимой монетарной политики