Биржевое дело - Основные виды рисков

Риск в деловых операциях— это экономическая кате­гория которая отражает степень успеха (неудачи) фирмы в достижении своих целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов. Операции с финансовыми инструментами всегда связанные с риском.

Финансовые риски — это спекулятивные риски. Особенность финансового риска— вероятность понести убыток в результате проведения любых операций в финансово-кредитной сфере. Поэ­тому сущность риска состоит в вероятности наступления или ненаступления события с возможными отрицательными последствиями из-за ограниченности материальных и нематериальных ресурсов.

В целом финансовый риск как меру экономической или со­циальной неопределенности можно классифицировать:

* по величине — высокий, средний и низкий;

* по степени допустимости: допустимый риск — если теряется часть дохода; критический (локальный) риск— при котором пол­ностью теряются доходы и возникает необходимость возмещать потери; катастрофический риск—полная потеря имущества;

* по объектам—- риск предпринимателя, предприятия, банка, страховой компании, то есть отдельных юридических и физических лиц;

* по виду деятельности — риск производственной, пос­реднической, торговой, транспортной, консалтинговой, стра­ховой и другой деятельности;

* по экономическому содержанию:

•чистый риск — объективная возможность понести убыток (нулевой результат);

•спекулятивный риск — субъективная возможность полу­чения, положительного или отрицательного результата опре­деленной деятельности; , . '

* по характеру:

•операционный риск - связан с ошибкой или неправиль­ной организацией, неправильным выбором метода проведе­ния той или иной финансовой операции;

•инфляционный риск - определяется степенью точности прогнозирования инфляции и ее влияния на результат фи­нансово-хозяйственной деятельности;

•кредитный риск - рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нему;

•процентный риск - возникает в случае изме­нения процентных ставок по кредитным ресурам, которые предоставляются;

• валютные риски - возможны в случае изменение кур­сов валют, а также политической ситуации, если курсы валют неизменные, а возможности свободного обмена валют огра­ничены;

— по отраслевым й территориальным признакам - обще­экономический, отраслевой, страны, региональный и т.

Выделяют такие основные виды риска:

— систематический риск — риск кризиса финансового рынка, связанный с экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, рыночным падением цен на финансовые активы;

— несистематический риск — риск объединения всех ви­дов риска, связанных с финансовым состоянием конкретного эмитента ценных бумаг;

— селективный риск — риск неправильного выбора цен­ных бумаг для инвестирования при формировании портфеля;

временной риск — риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в несоответствующее время, которое влечет за собой потери;

— риск законодательных изменений — могут измениться условия эмиссии, она может быть признана недействитель­ной и тому подобное.

Факторы, влияющие на уровень риска, можно поделить на две группы: объективные и субъективные.

Объективные факторы — это те, которые непосредственно не зависят от действий руководства предприятия, но долж­ны учитываться при подготовке и принятии решений.

Субъективные факторы характеризуют само предприятие и внутренние условия его функционирования, в частности, производственный потенциал, наличие высококвалифицированных ра­ботников и управленческого персонала, организацию деятельности фирмы, наличие кооперативных связей, уровень технологии и т. п.

Причины, которые предопределяют возникновение риско­ванных финансовых решений на предприятии, бывают:

—внутренние — порождаются способностью работников и системы управления рисковать предприятием, неопреде­ленностью управленческих решений, организационными не­согласованиями;

—внешнего происхождения — связанные с поведением контрагентов, влиянием макроэкономических факторов, природно-климатическими условиями и рыночной ситуацией.