Биржевое дело - Биржа и организация биржевой инфраструктуры

Биржа представляет собой организационную форму рынка ценностей. Биржевая инфраструктура — это определен­ные организации, являющиеся профессиональными участниками биржевой торговли и обеспечивающие ее нормальное функционирование. Это — депозитарии, регистраторы, клиринговые (расчетные) палаты, информационные агентства, биржевые склады.
Депозитарий — юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитар­ную деятельность.
В обязанности депозитария входят:
• регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
• ведение отдельного от других счета депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
• передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Заключение депозитарного договора не влечёт ей собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осущест­влять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.
Функции депозитария в России могут выполнять коммер­ческие банки и специализированные депозитарии. Депози­тарные услуги могут совмещаться с расчетными (клиринго­выми). Такие организации носят название расчетно-депозитарных организаций (РДО) или депозитарные клиринговые компании (ДКК).
Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами). Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имейте ют право заниматься только юридические лица, име­ющие лицензию ФК ЦБ.
Регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, эмитента. В случае если число владельцев превышает 500, держателем реестра должно быть само акционерное общество. Оно может выступить в качестве учредителя независимого регистратора, но его доля в уставном капитале не должна превышать 20 %.
Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам. Передоверие функций не освобождает регистратора от ответственности перед эмитентом.
Реестр владельцев ценных бумаг (реестр) — это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.
Структура реестра включает:
• регистрационный журнал;
• лицевые счета зарегистрированных лиц и зарегистриро­ванных залогодержателей;
• журнал выдачи и аннулирование сертификатов акций;
• систему учета и хранения первичных документов — ос­нований для внесения записей в реестр;
• систему учета заявлений (запросов), полученных от за­регистрированных лиц.
Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские, документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты. На практике эти организации могут иметь такие названия как: Расчетная палата, Клиринговая палата, Клиринговый центр, Расчетный центр и т. д.